白水洞瀑布，侗语称“洞王”，意为瀑洞之王，在姊妹岩往西约两公里，以险奇著称。
游看白水洞瀑布却以从茅坪镇西边的新建村往上行最理想。
新建村坐落在一条长约两公里的溪冲里，百余户民居沿冲稀疏布落，一条溪水在山冲间蜿蜒流淌，因其曲折，如束皇袍的玉带，遂得袍带溪之名。过了新建村，袍带溪渐渐变得陡和窄，水流声也渐渐变大，水也较下游更加清澈。溪水和小路互相交叉，前行得逾越若干步跳岩。过跳岩时，只见水底彩石斑斓，小鱼在其间游来串去，螃蟹在不紧不慢爬行。越往上行，山溪被两边的高山挟挤得越小，水流声也越响。行约两公里，只听前方轰然有声，尤若闷雷。寻声透过密匝的树木枝叶前看，只见前方不远处有一条白色瀑布从高高的山崖上飞泻下来，如天空垂练，在青山绿树映衬下十分显眼夺目，真可谓“飞流直下三千尺，疑是银河落九天”。扶树拉草涉水又往前行，不时闻到从溪里石缝间传出“笃笃”的石蛙鸣声。行约一公里，便到了白水洞脚。
白水洞瀑布由五级系列瀑布组成，远处能看到的是最大的一级。第一级瀑布高约10米，宽约3米，脚下是一泓深潭，高水跌下发出令人胆战心惊的声音，激起的水花在潭间无序飞舞。水潭外缘有两个天然石礅，仿佛是为观赏瀑布而特设，当地人称“仙人棋桌”。传说以前两石礅间还有一张石桌，可惜被大水冲坏了。沿着瀑布边缘上行百余米，见有一口圆潭，直径七八米，潭水幽清，宛若一盆碧玉，让人爱不舍离，当地人称之“仙女澡盆”。从圆潭沿溪上行300多米，来到第二级瀑布脚。这级瀑布高有五六十米，宽七八米，水从两片崖壁的交接缝间泻将下来，像刚挂上杆尚未抖顺的白布，中间有多处折皱。右边绝壁一片，猿猴难攀。左边稍缓，可从壁外密林间绕攀至顶端。从瀑布顶上攀行数十米，便到第三级瀑布脚。这是白水洞瀑布的最主要景色，在袍带溪畔能看到的便是这一级。它壁陡而立，高约60米，宽约六至十米不等，中间布落有致地点缀有若干蓬水草，如一幅绣有花朵的巨大白帘从山顶挂将下来，当地人称为“仙人晒布”。沿着瀑布左缘，冒着袭来的阵阵水雾，手脚并用，小心攀爬。及至瀑顶，扭头顺着水帘下俯，顿有目眩之感。此级瀑顶，又是第四级瀑布的瀑脚。第四级瀑布高约20米，相对缓和，没有下面三级那么壁陡。水帘从上面落到半壁时，为一列天然石埂拦接，化为渠水哗哗流下，当地人称之为“仙人拦水”。第五级瀑布位于第四级瀑顶上边约50米处。这是一条被水流长期冲击而成的斜漕，长约20多米，宽不到一米，水流甚为湍急。站在瀑边，但觉冷风飕飕，寒意阵阵。从第五级瀑顶上行里许便是一座山顶，当地人称“望楼坡”，因是古代曾在此处修建用于侦察敌情和传递军事信号的楼台而得名，现仍存有残垣。望楼坡往东北行约一公里便是姊妹岩了。